실물 금과 ETF 금 투자, 어떤 것이 더 유리한가?

2025년 들어 안전자산에 대한 수요가 폭발적으로 증가하면서 금 투자에 다시금 이목이 쏠리고 있습니다. 특히 금은 인플레이션 헤지 수단, 달러 약세 시 수익성 확대, 금리 리스크 회피 등의 측면에서 꾸준히 매력적인 자산으로 평가받고 있습니다.

그런데 여기서 투자자들이 자주 고민하게 되는 지점이 바로 이 부분입니다.
“실물 금으로 직접 투자해야 하나요? 아니면 ETF 금으로 충분할까요?”

이 질문은 단순히 투자 방식의 차이만이 아니라, 세금, 보관 리스크, 환율, 수수료, 유동성, 투자 목적 등 다양한 요소를 모두 고려해야 합니다.

실물 금 투자란?
ETF 금 투자란?
실물 금 vs ETF 금 투자 – 차이점 비교
세금, 수수료, 보관비용 총정리
투자 목적에 따른 유리한 선택법
실물 금 vs ETF 금 수익률 비교 시뮬레이션
ETF 금 투자 시 주의할 점
결론 – 당신에게 맞는 금 투자 방식은?

1. 실물 금 투자란?

실물 금 투자는 말 그대로 금괴(Gold Bar), 골드바, 순금 제품, 금화 등 금 자체를 직접 매입하는 방식입니다. 보통 1돈(3.75g) 단위 또는 100g, 1kg 단위로 거래되며, 금은방, 한국금거래소, 은행 등에서 구매할 수 있습니다.

✅ 실물 보유로 인한 안정감
✅ 위기 시 실물 자산으로 활용 가능
✅ 장기 보유 시 가치 유지 우수

2. ETF 금 투자란?

ETF 금 투자는 **금 가격에 연동된 상장지수펀드(Exchange Traded Fund)**를 매수하는 방식입니다. 대표적으로 KODEX 골드선물(H), TIGER 금은선물(H), GLD(해외) 등이 있으며, 주식처럼 증권사 HTS, MTS를 통해 매매할 수 있습니다.

✅ 소액 분할 매수 가능
✅ 즉시 매매 가능 (유동성 우수)
✅ 세금 부담이 적은 상품 존재

3. 실물 금 vs ETF 금 – 핵심 차이점 비교표

보유 방식	직접 보유(금괴, 골드바)	간접 보유(금 시세 연동 상품 매입)
유동성	낮음 (매각 시 귀금속점 방문 필요)	높음 (증권 시장에서 즉시 매도 가능)
수수료	매입가 대비 5~15% 이상 마진 발생	증권사 거래 수수료만 발생
보관 비용	개인 보관 or 금고 대여 필요	없음
세금	부가세 10%, 양도차익 과세 없음	국내 ETF는 비과세, 해외 ETF는 과세 가능
환율 영향	금 시세만 반영	환율 반영 ETF 선택 가능 (환헤지 여부)
심리적 안정감	높음	낮음

4. 세금, 수수료, 보관비용 총정리

🔸 실물 금 투자 시 발생 비용

부가세: 구매 시 10% 부과
마진: 금은방·판매점마다 매입/매도가 차이 5~15%
보관: 개인 금고 보유 or 은행 금고 대여비 발생
판매 시: 실물 감정 비용 및 매입가 차이 손해

🔸 ETF 금 투자 시 발생 비용

거래 수수료: 증권사 기본 수수료 (0.015~0.05% 수준)
기타 세금:
- 국내 ETF: 매매차익 비과세 (배당소득세 없음)
- 해외 ETF(GLD 등): 양도소득세 250만 원 공제 후 22%

5. 투자 목적에 따라 달라지는 전략

장기 보유/유산 목적	실물 금 투자	실물 가치 보존, 심리적 안정감 제공
단기 매매/수익 실현	ETF 금 투자	즉시 매매 가능, 수수료 부담 적음
소액 투자/초보 투자자	ETF 금 투자	1주 단위 소액 매수, 분할 투자 가능
위기 대응 자산 보유	실물 금 투자	실물 현물 자산으로 비상시 교환 가능

6. 실물 금 vs ETF 금 수익률 비교 시뮬레이션 (2024년 ~ 2025년 기준)

실물 금	구매가 100만 원 + 부가세 10만 원 = 110만 원 매도가 120만 원 → 실익 10만 원	수익률 약 9.1%
ETF 금	100만 원 매수 → 금 ETF 20% 상승 → 120만 원 매도	수익률 20% (세금 없음 기준)

7. ETF 금 투자 시 주의할 점

국내 ETF인지, 해외 ETF인지 확인하기
(세금 차이 큼. 국내 ETF는 비과세, 해외는 양도소득세 발생)
환헤지 상품인지 비헤지 상품인지 확인
(환율 변동이 수익률에 영향을 미침)
기초자산 확인
(KODEX 골드선물은 금 선물에 투자, GLD는 금 실물에 투자)
분배금(배당금) 유무 확인
(대부분의 금 ETF는 배당 없음)

실물 금 투자는 감정적으로 안정감을 주고 물리적인 자산으로의 보유를 가능케 합니다. 하지만 수수료, 부가세, 보관비용, 유동성 측면에서 제약이 크다는 단점이 있습니다.

반면 ETF 금 투자는 유동성이 우수하고 세금 부담도 적으며, 소액 분산투자도 가능해 대부분의 투자자에게 더 합리적인 선택입니다.

믿고보는 일상꿀팁 3분정리